台湾光环科技(3234)发布第二季EPS为0.77元(新台币，折合)，利润水平合乎公司月前发布员工限制型股票，及库藏股出让员工的费用影响；单季毛利率28%创近6年高峰则高于预期。光环8月份ToCAN46/56的总月生产能力为7.4KK，预计年底约10KK生产能力计划恒定；因GPON良率已约85~89%，法人预期在7月营收创意低之后，8月营收有望再行挑战4亿元大关。
今年以来光纤组件次模块都投放扩产，同业华星光(4979)今年资本开支总额大约3亿元，下半年保持扩产。不过在第三季营收，以及市场产业地位企图心上，显著感受到两家的差异；光环主管豪气的说道，台厂一起希望把大陆GPON组件的市占率拱顶低，在GPON上获得主导权。
(一)光环第二季财报八字预期，毛利率28%展现出亮眼： 光环日前发布第二季简式财报，单季营收9.6亿元，毛利率28%。因库藏股出让员工，及员工收益限制型股票费用，营益率7%，高于去年同期营益率的15%。单季税前净利7,869万元、年减半8.3%；税后纯益7,549万元、则较去年同期的7,086万元茁壮6.5%，单季EPS为0.77元。
至于在同业华星光方面，法人预期，华星光因没员工报酬费用等议题，第二季每股税后利润约1.7~1.8元，将比光环远比更佳。 (二)光环第三季GPON占到比再升至，8月营收挑战4亿元： 除了第二季库藏股出让员工重复使用高额费用。
因员工限制型股票影响，法人预估，光环第三季营业费用大约9,000万元，仍较第一季费用要低。不过，光环7月营收逾3.7亿元，而在磊晶供货无虞，下游GPONToCAN订单仍减少下，8月营收将挑战4亿元水平。 由于业界GPONToCAN一对模块报价为5.5美元;在第三季GPON占到营收比重提升到55%~60%，法人预估第三季毛利率挑战29~30%水平。 (三)中国系统客户改向台厂下单，光环受益低： 在中国工信部推展大陆宽带网际网路政策，还包括一贯厂BinOptics、Avago等美商都受益中国GPON产品市场需求减少，台厂还包括光环(TrueLight)、华星光(LuxNet)也搭乘上这波茁壮的潮流，两家公司的上半年呈现出逐月递减，月营收经常性创意低。
外界对于光通讯第三季营收有杂音，不过，光环、华星光第三季创意低的机率并不较低;其中又以光环的企图心较强。 主因是最后的系统商如华为技术、中兴通讯、烽火通信都大力下单，而且美国光纤厂商因本身策略与定位考虑到，短期内跟中国客户或许渐行渐远，台厂不会是受益的族群。
光环则回应，从客户反应来看，台厂是有机会的，有机会在大陆GPON持续不断扩大占有率。 以上货币皆为新台币。
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